中信证券:看好2020年TMT板块行情 科技龙头的春天

证券 2019-11-14 10:39:42

中信证券指出,看好2020年TMT板块行情,港股、A股科技公司机会优于美股。主要原因包括:1)中长期基本面复苏,5G、云计算等驱动科技板块进入2-3年的上行周期;2)中短期三季度业绩触底,2020年有望迎来业绩大年;3)当前估值水平低于10年均值,还有提升空间;4)流动性向好,MSCI带来A股增量资金,国有资本、产业资本助力科技公司。重点关注科技龙头,选股逻辑从重PEG到兼顾ROE,综合使用PE、PB-ROE、EV/EBITDA等估值方式。

建议重点关注消费电子(苹果、华为产业链)、电信设备、电信运营商、软件&SaaS、IT硬件设备、IDC等高景气板块。此外,中美再平衡背景下,关注自主可控主线下的半导体、信息安全等。建议关注:中国联通、浪潮信息、金山软件、用友网络、金蝶国际、中国铁塔、中国移动、腾讯控股、小米集团、紫光股份、芒果超媒、韦尔股份、舜宇光学科技、阿里巴巴等。

 

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