招商证券指出，公司2019年一季度业绩稳健增长，销售同比略有下滑但3月单月增速13.2%，边际改善明显；当前未结算资源5864亿，覆盖2018年地产结算收入超过2倍，同时预收账款同比+5.6%，对于后续业绩的保障度进一步提高。短期角度，公司三大报表基础扎实，业绩持续稳健增长能力较强，新业务潜在价值逐步凸显，与同行比估值溢价也不算高，维持“强烈推荐-A”评级。预计2019-2021年EPS分别为3.59、4.25和5.03元，对应PE分别为7.5X、6.4X和5.4X，给予第一阶段35.9元/股的目标价（对应2019年PE=10X）。

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